中信出版(300788CH)维持优于大市重利预测假设：1)我们认为公司新书储备丰富，少儿等品类增速较高，2023-2025年图书出版及数字阅读业务未来仍有望保持平稳增长，毛利率保持相对稳定；2)随着疫情防控的优化，我们预计2023年公司书店业务收入规模有望快速恢复，2024-2025年恢复平稳增长，毛利率也有望小幅改善。表1公司业务分项收入预测与假设（亿元）20222023E2024E2025E20222023E2024E2025E18.0221.9725.0528.586.167.498.559.78图书出版发行13.9216.0118.4121.17图书出版发行4.595.286.08699书店业务4.016.026.62728书店业务0851.581.802.05数字阅读0.510.560.670810.230.250.300.36其他0.600.600.600.60其他0370.370.37037-1.02-1.21-1.250.120.000.000.0011.8414.4916.4918.8034.1834.0834.1534.22图书出版发行9.3210.7312.3314.18图书出版发行33.0033.0033.0033.00书店业务3.16444书店业务21.2326.2327.2328.23数字阅读0.280310370.44数字阅读45.0345.0345.0345.03其他0.220.23其他62.4362.4362.4362.43内部燕销-114-1.21-1.25-128内部燕销PS(倍)简称代码20212022E2023E20212022E2023E601098.SH11.876.317.027481.71.6601858SH17.483.333.313.555.25349新经典23.135.676.056.9441383.3平均3.73.63.3注：对应为2023年3月28日收盘价6Apr20232