信达证券CINDA SECURITIES加工平台化公司的转型升级，打造公司的第二成长曲线。公司预计户用或商用储能系统的核心铝制部件将成为新的业绩增长点。一体压钟深度布局，稳使推进行业变苹，大型一体化压铸的技术难点之一是大型一体压铸模具的生产，公司具有自主模具开发能力，而模架是模具生产中霄要外购的产品，公司战略合作科佳模架公司后，模架供应得到保障，并共同开发大型一体压铸模县，深化布局一体压铸，快速切入核心客户，发行可转债加速产能布局，保障长期成长。我们预计下游新能源车需求未来有望保持快速增长势头，预计2023年销量为892万辆，同比增长30%,22-25年复合增速25%。公司2023年将加强产能建设，继续推进浙江湖州南浔生产基地，并且积极研究拓展国内、国外进行多地布局生产基地的可行性，产能的扩张有望有力支撑公司未来的成长。>盈利预测与投资评级：我们预计公司2023-2025年营收分别是73.9、108.2、150.4亿元，同比增长66.0%、46.4%、39.0%；归母净利润分别是10.2、15.0、19.0亿元，同比增长46.0%、46.5%和26.8%，维持“买入”评级，风险因素：汽车销量不及预期风险、汽车轻量化政策落地不及预期风险、行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险，2021A2022A2023E2024E2025E营业总收入（百万元）3.0234.4547,39210.81915,042增长率YoY%85.8%47.3%66.0%46.4%39.0%归属母公司净利润4137011.0241,5001,902(百万元)增长率YoY%24.2%69.7%46.0%46.5%26.8%毛利率%24.1%23.9%24.1%24.1%22.7%11.3%12.5%15.4%18.4%18.9%0.661.101.542.252.8575.5829.3123.8116.2512.82市净率PB()6.103.833.673.002.43