CENTRAL CHINA SECURITIES半导体内容目录1.半导体设备零部件市场空间广阔，美国BS新规加速国产替代…51.1.半导体设备零部件市场空间广阔.51.2.美日欧厂商主导全球半导体设备零部件市场…1.3.美国B引S新规加速半导体设备零部件国产替代.72。半导体设备零部件种类多、壁垒高、细分领城集中度高…721.半导体设备零部件是半导体设备的核心…72.2.半导体设备零部件种美繁多、美日欧厂商占据主要细分领域.822.1.石英制品：市场规模超过200亿，海外厂商主导…1022.3.真空泵：海外厂商占据90%以上市场份额22.4.间：欧美日厂商统治市扬，VAT占近半壁江山1522.5.静电吸盘：关日厂商垄断市场…162.3.半导体设备零部件行业技术壁垒高、客户粘性强2020232.4.技术壁垒高的半导体设备零部件国产化程度低..243.国内半导体设备零部件厂商国产替代正当时，未来成长空间巨大.…253.1.国外半导体设备零部件龙头厂商成长路径..253.2.国内半导体设备零部件厂商国产替代正当时，未来成长空间巨大264。投资建议274.2.新莱应材304.3.华亚智能334.4.江丰电子354.5.正帆科技38图表目录图1：19992022年全球半导体市场规模预测.5图3：半导体设备零部件示意图8图4：半导体设备零部件产业链.8图5：阿斯麦光刻机总体结构9图6：2020年中国大陆晶圆厂采购半导体设备零部件品类占比..10图7：半导体石英制品…图8：石英制品产业链…11图9：2012-2021全球半导体石英制品市场规模情况.12图10：2021年中国石英制品市场竞争格局情况.12图11：Advanced Energy射频电源....13图12：射频电源发展史…13图13：近6年MKS Instrument半导体业务收入情况..13图14：近6年Advanced Energy半导体业务收入情况..13图15：Edwards真空泵RV3..14图6：真空泵在半导体领域的典型工艺环境应用.14本报告版权属于中原证养股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明第2页/共41页CENTRAL CHINA SECURITIES半导体图17：2017-2022年全球半导体真空泵市场规模情况，.14图18：2021年全球半导体真空泵市场竞争格局15图20：2016-2027全球半导体阀市场规模情况.16图21：2021年全球半导体阀市场地区分布情况…16图22：2020年全球半导体阀市扬竞争格局….图23：海拓创新静电吸盘产品…图24：静电吸盘在半导体工艺过程中应用示意图….17图25：京瓷静电吸盘产品及参数.……图26：静电吸盘三层结构示意图…17图27：2017-2028年全球静电吸盘市场规模情况18图28：2021年全球静电吸盘市场竞争格局情况18图29：新松真空机械手PHOENIX PLUS B系列..19图30：小EL机械手搬送晶圆示意图…19图31：2016-2027年全球半导体机械手市场规模情况..19图32：2020年全球半导体机械手厂商地区分布情况.20图33：射频电源内部结构.…22图34：射频放大器主要参数.………22图35：Advanced Energy APEX射频电源技术指标..22图36：新松真空机械手ARCHER系列产品.23图37：新松真空机械手ARCHER系列主要参数.23图38：Edwards半导体真空泵H系列产品.23图39：VAT真空门阀产品技术指标…23图40：国际半导体设备客户认证流程24图41：2011-2022年中国半导体设备市场规模情况.…….27图42：2014-2021年国产半导体设备销售额情况，.27图43：公司发展历程….28图44：公司主要产品…29图45：2021年公司产品应用领域占比情况.29图46：2021年公司产品结构占比情况…29图47：公司近五年营业收入情况.30图48：公司近五年净利润情况…30图49：公司近五年毛利率情况(%)30图50：公司近五年净利率情况(%)…30图51：公司主要产品及应用领域情况…图52：22H1公司产品应用领域占比情况31图53：22H1公司产品结构占比情况.31图54：公司近五年营业收入情况.….32图55：公司近五年净利润情况…32图56：公司近五年毛利率和净利率情况(%)32图57：公司近五年下游应用领域毛利率情况(%)32图58：公司主要产品情况.…33图59：公司主要客户情况….34图60：22H1公司主要产品占比情况.…图61：21H1公司下游结构占比情况图62：公司2016-2022年营业收入情况…35本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明第3页/共41页CENTRAL CHINA SECURITIES半导体图63：公司2016-2022年净利润情况...35图64：公司2016-2022年毛利率情况(%)35图65：公司2016-2022年净利率情况(%)35图66：公司主要产品情况.36图67：22H1公司主要产品占比情况…36图68：22H1国内外收入占比情况..36图69：公司2016-2022年营业收入情况..37图70：公司2016-2022年净利润情况37图71：公司2016-2022年毛利率情况(%)37图72：公司2016-2022年净利率情况(%).37图73：公司主要产品情况.38图74：2021年公司下游行业占比情况..…38图75：2021年公司主要产品占比情况.…38图76：公司2016-2022年营业收入情况.39图77：公司2016-2022年净利涧情况..39图78：公司2016-2022年毛利率情况(%)…39图79：公司2016-2022年净利率情况(%)..39表1：2021年国内主要半导体设备厂商直接材料占比情况….6表2：2020年全球半导体设备零部件前10大供应商情况表3：半导体设备零部件分类9表4：富创精密机械类金属工艺件和金属结构件技术参数指标.21表5：石英制品技术参数指标21表6：2021Q1部分半导体设备零部件供应商及国产化率情况.24表7：国外主要半导体设备零部件厂商情况..25表8：国内主要半导体设备零部件厂商情况.26本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明第4页/共41页CENTRAL CHINA SECURITIES半导体1.半导体设备零部件市场空间广阔，美国BS新规加速国产替代1.1.半导体设备零部件市场空间广闻全球半导体市场长期稳定增长。根据WSTS的数据，全球半导体行业销售颜从1999年1494亿美元增长到2021年5560亿美元，21年的复合增速为6.45%，全球半导体行业保持长期稳定增长。2022年消费电子市场需求有所放缓，电动车、新能源、物联网、5G/6G、人工智能、机器人等应用推动半导体行业继续增长，WSTS预计2022年全球半导体行业销售颜为6330亿美元，同比增长13.8%。图1：1999-2022年全球半导体市场规模预测700.00040%600,00030%500.00020%400,00010%300,0000%200.00010%100.00020%30%资料来源：WSTS,中原证券半导体行业遵循“一代技术、一代工艺、一代设备”的产业规律，半导体设备是使半导体行业延续“摩尔定律”的瓶颈和关键。半导体设备厂商受益于全球晶圆厂持续提高责本支出。根据SEM川的数据，全球半导体设备的市场规模从2011年435亿美元增加到2021年1026亿美元，近十年复合增速为8.96%，其中中国半导体设备市场规模为296.4亿美元。由于数字化基础设施的强劲投资，半导体产业积极增加产能，近期SEM川发布报告称，2022年全球半导体制造设备营收有望创下新高，达到1175亿美元，同比增长14.7%。本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明第5页/共41页CENTRAL CHINA SECURITIES半导体图2：2011-2022年全球半导体设备市场规楼预测140060%50%1200100080060040020040%30%20%10%0%10%20%30%40%201120122013201420152016201720182019202020212022E资料来源：SEMl,中原证券半导体设备章部件是半导体设备的核心，半导体设备的她大部分关健核心技术需要以精密律部件作为载体来实现。根据全球半导体设备厂商公开拔露信息，设备成本构成中一般原材料占比90%以上，考虑国际半导体设备公司毛利率一般在40%-45%左右，从而全部半导体设备零部件市场约为全球半导体设备市场规模的50%-55%。半导体设备零部件市场空间广蘭。以半导体设备零部件占全球半导体设备市场规模的50%进行推算，根据SEMI的数据，2021年全球半导体设备市场规模1026亿美元，由此推算2021年全球半导体设备零部件市场规模为513亿美元，2021年中国半导体设备零部件市场规模为148亿美元：预计2022年全球半导体设备市场规模为1175亿美元，由此推算预计2022年全球半导体设备零部件市场规模为587亿美元。表1：2021年国内主要半导体设备厂商直接村并占比情况北方华创39.41%81.45%中微公司43.36%88.38%拓荆科技44.01%94.48%芯源微38.08%93.48%华海清科44.73%92.87%42.53%92.59%长川科技51.83%88.26%资料来源：各公司年报，富创精密招股说明书，中原证券1.2.美日歌厂商主导全球半导体设备零部件市场全球半导体设备零部件市场主要放美日歌厂商所占据。根据I1CWod的数据，2020年全球主要的44家半导体核心零部件供应商中，美国供应商20家，占比约45%：日本供应商16家，占比约36%：德国供应商2家、瑞士供应商2家、韩国供应商2家、英国供应商1家等：美日欧半导体零部件供应商占比超过90%，主导全球半导体设备零部件市场。本报告版权属于中原证券股份有限公司www.ccnew.com请阅读最后一页各项声明第6页/共41页